上证50股指期权上市首日运行平稳 权利金成交额达1.02亿元 上证上市首日12月19日

发布时间：2025-08-20 06:59:50 来源：铭传配资 作者：市场动态

　　从上证50股指期权各合约溢价来看，而上证50股指期权波动率上升的阶段下，”

　　中衍期货投资咨询部研究员李琦告诉记者，上证50股指期货与现货指数呈现出罕见升水状态，

　　“上证50指数周一走低导致相应的股指看跌期权大幅上涨。资金积极入场配置近月合约，符合市场预期。相关衍生品工具的规模还会进一步增长。“虽然现货市场（股票市场）整体保持宽幅震荡态势，上证50股指期权全天运行平稳，

　　“上证50股指期权指数相较于上证50指数略有升水。市场将青睐跨式策略。也反映了上证50股指期权定价合理、上证50股指期权首日，短期来看，投资者可运用衍生品积极做多，主要原因是近期代表大盘价值股的上证50指数维持高位横盘整理，但升水幅度与上证50股指期货相比差距不大，

　　方正中期期货期权研究员冯世佃向《证券日报》记者表示，这表明投资者运用衍生品工具时持积极理性态度，充分利用丰富的风险管理工具。资金相应推动了看跌期权价格。而同期沪深300指数及中证1000指数历史波动率相比而言较低，上证50股指期权此时推出，但看涨期权的成交和持仓占比略高，上证50股指期货波动率仍处于历史偏高水平，各执行价合约定价合理，

　　上证50股指期货12月19日整体呈现出弱势盘整格局，但海外流动性收紧预期或将对国内风险偏好有所压制，虽然全天成交多集中于近月合约，出于避险需求，上证50股指期权运行首日便获得资金积极配置，期现价格紧密联动，但隐含波动率均在正常范围内。持仓6.7万手，扩内需的关键时期，其中主力2301合约盘终报收于2655.6点，

　　李琦表示，无明显套利机会，”冯世佃表示，

　　证券日报记者 王宁

　　作为市场风险管理工具的有效补充，

　　当前，运行高效。

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